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3336固定资产加速折旧政策是当前结构性减税的一项重要内容，是一项资本偏向型减税政策，兼具鼓励投资、激发经济主体活力与提高资源配置效率等多重作用。现有文献集中研究税收激励政策的投资效应、生产率效应以及研发创新效应等，文章则从要素配置效率视角评估了税收激励政策的实施效果，利用2010—2018年中国A股上市公司数据测算了微观企业层面的资本配置效率，在固定资产加速折旧政策背景下研究了资本偏向型税收激励政策对试点企业资本配置效率的影响及传导机制。研究发现，加速折旧政策对试点企业的资本配置效率具有显著的促进效应；进一步研究发现，该政策主要通过激励企业更多地配置高端资本要素，降低资本要素边际产出价值和边际成本的偏离程度，进而改善资本要素错配问题。此外，文章还发现，税收激励政策对资本配置效率的提升效应在异质性企业之间的表现存在显著差异，即加速折旧政策对融资约束较高企业、民营企业、固定资产净值率较低企业、规模较大企业、盈利较高企业以及资本密集度较高企业的资本配置效率的促进效应更大。据此，文章认为，政府应继续实施并不断完善加速折旧政策，引导生产要素合理流动，提高要素资源配置效率，以从根本上改善供给侧扭曲。
摘要
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引用本文
赵灿, 刘啟仁. 资本偏向型税收激励是否有助于改善资本要素的错配？*——基于固定资产加速折旧政策的微观经验证据[J]. 财经研究, 2022, 48(8): 109-123.
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