利益相关者治理理论研究脉络及其进展探析
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外国经济与管理 2007 年 第 29 卷第 04 期, 页码：10 - 17
摘要
参考文献
摘要
本文在对利益相关者内涵进行认知的基础上,将当前利益相关者治理理论归纳为股东治理观、员工治理观、利益相关者共同治理观和关键利益相关者治理观四种;在对各种治理观进行分析评价的基础上,认为公司治理理论研究不应单纯致力于如何维系企业健全的经营,而更应该关注在外部环境的动态变化下什么样的治理制度安排更有利于提升企业的核心能力;最后指出了只有扬弃传统的基于静态资源观点的治理制度安排,转向以创新为导向(或者以知识为导向)的治理理念,才能使公司治理理论更加适应实践。
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[2]Freeman,Edward R.Strategic management:A stakeholder approach[M].Boston:Pitman,1984.
[3]Evan,William M,and Freeman,Edward R.A stakeholder theory of the modern corporation:Kantian capitalism(1993)[A].inBeauchamp,Tom L,and Bowie,Norman E(Eds.).Ethical theory and business[C].5th Ed.,Englewood Cliffs:Prentice Hall,1997:75-84.
[4]Post,James E,Lawrence,Anne T,and Weber,James.Business and society:Corporate strategy,public policy,ethics[M].10thEd.,Boston:McGraw-Hill/Irwin,2002.
[5]伊丹敬之.日本型コ?ポレ?ト.ガバナンス[M].东京:日本经济新闻社,2000.
[6]O’Conner,Marleen A.The human capital era:Reconceptualizing corporate law to facilitate labor-management cooperation[J].Cor-nell Law Review,2003,78:899-965.朔
[7]宮坂純一.ステイクホルダ??マネジメント:?代企業とビジネス?エシックス[M].京都:晃洋,2000.
[8]櫻井克彦.企業経営とステイクホルダ??アプロ?チ[J].經濟科學,2001,48(4):1-18.
[9]Williamson,Oliver E.The economic institutions of capitalism:firms,markets,relational contracting[M].New York:Free Press,1985.
[10]Ward,Benjamin.The firm in Illyria:Market syndicalism[J].American Economic Review,1958,48:566-589.
[11]Domar,Evsey.The soviet collective farm as a producer cooperative[J].American Economic Review,1966,56:734-757.
[12]Vanek,Jaroslav.The general theory of labor-managed market economies[M].Ithaca:Cornell University Press,1970.
[13]汉斯曼著;于静译.企业所有权论(1996)[M].北京:中国政法大学出版社,2001.
[14]Blair,Margaret M.Ownership and control:Rethinking corporate governance for the 21st century[M].Washington D C:BrookingsInstitute,1995.
[15]Blair,Margaret M.Wealth creation and wealth sharing:A colloquium on corporate governance and investments in human capital[M].Washington,D C:Brookings Institute,1996.
[16]Freeman,Edward R,and Evan,William M.Corporate governance:A stakeholder interpretation[J].Journal of Behavioral Econom-ics,1990,19(4):337-359.
[17]杨瑞龙,周业安.论利益相关者合作逻辑下的企业共同治理机制[J].中国工业经济,1998,(1):38-45.
[18]王辉.企业利益相关者治理研究——从资本结构到资源结构[M].北京:高等教育出版社,2005.
[19]Alchian,Armen A,and Demsetz,Harold.Production,information costs and economic organization[J].American Economic Re-view,1972,62(5):777-795.
[20]Alkhafaji,Abbass F.A stakeholder approach to corporate governance:Managing in a dynamic environment[M].New York:Quo-rum Books,1989.
①详细论述请参阅Williamson(1985:298~325)。
②此处的“参与”有两种形式:一是拥有投票权的参与;二是仅为确保获得信息的参与。前者是同时参与企业决策和决策执行过程的监督;后者则侧重于了解企业战略计划的相关信息,但不参与企业决策和经营。
③Williamson认为,员工参加董事会的做法一般不易被接受,即便参与也只是为了确保获得信息。供应商没有必要参与,社区参与会产生较高的参与成本,债权人因受到保护而没有必要参与,经营者参与与股东权益保护相冲突。另外,需要强调的是,Williamson(1996)对员工参加董事会也表示认可,但只限于律师事务所和会计师事务所这样的企业。之所以如此,是因为这类企业的实物资产是通用性的,并且能够简单地重新配置。企业通过租赁或者债务融资就能够获得它们所需的实物资产,没有必要发行股票。此外,由于采用债务融资的方式来购置通用性实物资产,因此更应该受到保护的资产是人力资产和企业的声誉。这类企业应该把控制权和剩余索取权授予对提升企业资产价值有帮助的核心员工。
④也有学者主张构建新的治理结构,如Alkhafaji(1989)主张模拟德国的公司治理结构,在董事会之上设置利益相关者董事会,并提出了构建利益相关者董事会的七个阶段,即识别阶段、开发阶段、形成阶段、检讨阶段、分类阶段、处理阶段和战略阶段[。20]
⑤Hansmann(1996)也指出,从市场交易成本最小化的视角来看,企业的全部客户(指的是同企业有商业往来的各方,既包括企业产品的买方,也包括向企业供应原材料、劳动力以及其他生产要素的卖方)拥有企业是最优的所有权安排,但是,由于参与者之间存在根本的利益冲突(内部利益异质性),集体决策成本过高,因此不可能人人都当家做主人。同时,他又强调,即便是多个客户可以共同拥有一利益相关者治理理论研究脉络及其进展探析17
[2]Freeman,Edward R.Strategic management:A stakeholder approach[M].Boston:Pitman,1984.
[3]Evan,William M,and Freeman,Edward R.A stakeholder theory of the modern corporation:Kantian capitalism(1993)[A].inBeauchamp,Tom L,and Bowie,Norman E(Eds.).Ethical theory and business[C].5th Ed.,Englewood Cliffs:Prentice Hall,1997:75-84.
[4]Post,James E,Lawrence,Anne T,and Weber,James.Business and society:Corporate strategy,public policy,ethics[M].10thEd.,Boston:McGraw-Hill/Irwin,2002.
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[11]Domar,Evsey.The soviet collective farm as a producer cooperative[J].American Economic Review,1966,56:734-757.
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[13]汉斯曼著;于静译.企业所有权论(1996)[M].北京:中国政法大学出版社,2001.
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[15]Blair,Margaret M.Wealth creation and wealth sharing:A colloquium on corporate governance and investments in human capital[M].Washington,D C:Brookings Institute,1996.
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[17]杨瑞龙,周业安.论利益相关者合作逻辑下的企业共同治理机制[J].中国工业经济,1998,(1):38-45.
[18]王辉.企业利益相关者治理研究——从资本结构到资源结构[M].北京:高等教育出版社,2005.
[19]Alchian,Armen A,and Demsetz,Harold.Production,information costs and economic organization[J].American Economic Re-view,1972,62(5):777-795.
[20]Alkhafaji,Abbass F.A stakeholder approach to corporate governance:Managing in a dynamic environment[M].New York:Quo-rum Books,1989.
①详细论述请参阅Williamson(1985:298~325)。
②此处的“参与”有两种形式:一是拥有投票权的参与;二是仅为确保获得信息的参与。前者是同时参与企业决策和决策执行过程的监督;后者则侧重于了解企业战略计划的相关信息,但不参与企业决策和经营。
③Williamson认为,员工参加董事会的做法一般不易被接受,即便参与也只是为了确保获得信息。供应商没有必要参与,社区参与会产生较高的参与成本,债权人因受到保护而没有必要参与,经营者参与与股东权益保护相冲突。另外,需要强调的是,Williamson(1996)对员工参加董事会也表示认可,但只限于律师事务所和会计师事务所这样的企业。之所以如此,是因为这类企业的实物资产是通用性的,并且能够简单地重新配置。企业通过租赁或者债务融资就能够获得它们所需的实物资产,没有必要发行股票。此外,由于采用债务融资的方式来购置通用性实物资产,因此更应该受到保护的资产是人力资产和企业的声誉。这类企业应该把控制权和剩余索取权授予对提升企业资产价值有帮助的核心员工。
④也有学者主张构建新的治理结构,如Alkhafaji(1989)主张模拟德国的公司治理结构,在董事会之上设置利益相关者董事会,并提出了构建利益相关者董事会的七个阶段,即识别阶段、开发阶段、形成阶段、检讨阶段、分类阶段、处理阶段和战略阶段[。20]
⑤Hansmann(1996)也指出,从市场交易成本最小化的视角来看,企业的全部客户(指的是同企业有商业往来的各方,既包括企业产品的买方,也包括向企业供应原材料、劳动力以及其他生产要素的卖方)拥有企业是最优的所有权安排,但是,由于参与者之间存在根本的利益冲突(内部利益异质性),集体决策成本过高,因此不可能人人都当家做主人。同时,他又强调,即便是多个客户可以共同拥有一利益相关者治理理论研究脉络及其进展探析17
引用本文
李维安, 王世权. 利益相关者治理理论研究脉络及其进展探析[J]. 外国经济与管理, 2007, 29(4): 10–17.
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