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公司治理
| F270
投资者关注、
资产定价
与股价同步性研究综述
肖奇
,
屈文洲
投资者关注与股价同步性均是近年来发展迅速的研究课题,但却鲜有文献将二者结合起来研究。基于相关文献,本文提出投资者关注通过影响资产定价,进而改变股价同步性的观点。为此,本文首先综述了投资者关...
First published at: Nov 01, 2017
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ESI
doi:
10.16538/j.cnki.fem.2017.11.009
《外国经济与管理》
第39卷第11期
, 页码:120 - 137
| F270
异质信念、投资者情绪与
资产定价
研究综述
金永红
,
罗丹
异质信念和投资者情绪是行为金融研究中最活跃的两个分支。现有文献绝大多数是分别研究异质信念和投资者情绪对资产定价的影响问题。本文根据相关研究,提出将异质信念和投资者情绪结合起来、研究其对资产...
First published at: May 01, 2017
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ESI
doi:
10.16538/j.cnki.fem.2017.05.008
《外国经济与管理》
第39卷第05期
, 页码:100 - 114
| F270
媒体报道与
资产定价
:研究综述
陈泽艺
,
李常青
近年来,随着媒体和资本市场的发展,财务学研究出现新的研究动向,越来越多的学者关注媒体报道对公司股票价格的影响。为了更好地把握研究现状,本文系统地梳理了媒体报道与资产定价研究领域的国内外相关...
First published at: Mar 01, 2017
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ESI
doi:
10.16538/j.cnki.fem.2017.03.002
《外国经济与管理》
第39卷第03期
, 页码:24 - 39
公司财务
投资者注意力、
资产定价
与内部人自利择机
权小锋
,
尹洪英
根据传统的“信息含量”(information content)理论,股票信息一旦进入市场就会立即被股价所充分吸收。但事实上,资本市场中任何信息要引起股价的反应首先要引起投资者的注意。长期以来,金融甚至行为...
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ESI
《外国经济与管理》
第37卷第04期
, 页码:
诺贝尔经济学奖
资产定价
理论实证研究的扩展与应用——2013年度诺贝尔经济学奖得主主要经济理论贡献述评
李宝良
,
郭其友
本文首先介绍了今年诺贝尔经济学奖得主的生平;然后在统计推断的统一分析框架下,以检验统计量是否超出随机性可以解释的程度为线索,较为详细地述评了法玛对有效市场假说(EMH)的检验和三因素模型的发展、希...
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ESI
《外国经济与管理》
第35卷第11期
, 页码:70 - 81
金融研究
货币冲击、房地产收益波动与最优货币政策选择
陈鹄飞
,
陈鸿飞
,
郑琦
与传统资产定价模型中风险收益权衡关系相悖,我国房地产市场存在投资异象和波动长记忆性特征。文章利用泰勒规则(Taylor Rule)的利率缺口,在剔除市场预期之后测度了中国市场的货币政策冲击,并基于房地产投...
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《财经研究》
第36卷第08期
, 页码:59 - 68
带有价格波动项的行为
资产定价
模型研究——投资与消费之间的均衡分析
张树德
文章根据我国股市的特点,对Barberis、Huang和Santos(2001)的模型进行了改进,推导出了带有波动项的行为资产定价模型。并用该模型对西方7国无风险利率及股票溢价进行了检验,发现该CCAPM模型不能解释我国证...
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《财经研究》
第31卷第11期
, 页码:31 - 42
有政府的动态
资产定价
模型
徐爽
文章建立了一个有政府的动态资产定价模型。政府被模型化为具有垄断力量的市场参与者,它可以利用自己的税收和交易行为影响市场。我们求解了一个政府先行,私人跟随的均衡,得到了一个资产定价的双因子(总消...
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《财经研究》
第31卷第08期
, 页码:78 - 90
消费、利率与证券市场波动
鲁昌
本文运用消费资本资产定价模型 (ConsumptionCAPM )研究了中国城镇居民消费增长与利率变动、股市收益率变动之间的关系。经研究发现 ,样本期内投资者的投资策略敏感易变 ,消费资本资产定价模型未能从中国...
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《上海财经大学学报》
第03卷第02期
, 页码:12 - 16
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