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诺贝尔经济学奖
资产定价理论实证研究的扩展与应用——2013年度诺贝尔经济学奖得主主要经济理论贡献述评
李宝良
,
郭其友
本文首先介绍了今年诺贝尔经济学奖得主的生平;然后在统计推断的统一分析框架下,以检验统计量是否超出随机性可以解释的程度为线索,较为详细地述评了法玛对有效市场假说(EMH)的检验和三因素模型的发展、希...
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《外国经济与管理》
第35卷第11期
, 页码:70 - 81
经济与管理
中国股票市场与房地产市场泡沫问题研究
解保华
,
李彬联
,
石立
本文针对近年来中国股票市场泡沫问题和房地产市场的泡沫问题这两个市场的具体情况,分别采用简化的F-O模型测度中国股票市场的泡沫度和成本加成定价模型测度房地产市场的泡沫度,得出1999-2007年我国这两个...
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《上海财经大学学报》
第11卷第01期
, 页码:66 - 73
经济与管理
商业银行个人房贷模型设计——基于次贷危机的经验反思
周洛华
,
宋晖炯
美国次贷危机逐步演变成了一场席卷全球的金融风暴,这表明目前普遍采用的房贷风险控制体系存在着严重的理论缺陷。本文总结了美国次贷危机中的经验教训,试图通过房价波动率这个全新的视角来构建一个适用于...
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《上海财经大学学报》
第10卷第06期
, 页码:61 - 66
带有价格波动项的行为资产
定价模型
研究——投资与消费之间的均衡分析
张树德
文章根据我国股市的特点,对Barberis、Huang和Santos(2001)的模型进行了改进,推导出了带有波动项的行为资产定价模型。并用该模型对西方7国无风险利率及股票溢价进行了检验,发现该CCAPM模型不能解释我国证...
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《财经研究》
第31卷第11期
, 页码:31 - 42
有政府的动态资产
定价模型
徐爽
文章建立了一个有政府的动态资产定价模型。政府被模型化为具有垄断力量的市场参与者,它可以利用自己的税收和交易行为影响市场。我们求解了一个政府先行,私人跟随的均衡,得到了一个资产定价的双因子(总消...
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《财经研究》
第31卷第08期
, 页码:78 - 90
中国债券市场新债定价研究
朱世武
,
邢丽
债券向来被认为是一种风险较低、收益稳定的投资对象,但是如果其定价出现偏差,一样会带来较高的风险。目前研究债券定价的文献大多数都集中在二级市场债券流通价格的估计上,而债券在发行时价格的合理与否...
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《财经研究》
第31卷第04期
, 页码:47 - 56
债权结构、波动率与信用风险——对中国上市公司的实证研究
石晓军
,
陈殿左
基于Merton方法的违约模型是现代信用风险定价与管理研究中极其重要的部分,对其适用性的研究对提高我国商业银行与企业管理信用风险的能力有着十分重要的意义。文章利用我国72家上市公司组成的样本对该模...
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《财经研究》
第30卷第09期
, 页码:25 - 33
实物期权、二项式
定价模型
与融资结构——不确定性环境下初创企业融资决策探讨
李焰
,
刘丹
实物期权不但在投资决策中有着广泛的应用,而且在融资决策中也扮演着重要的角色。本文以期权的风险中性定价方法及二项式定价模型为理论基础,探讨了不确定情况下实物期权在初创企业融资决策中的应用。
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《财经研究》
第29卷第05期
, 页码:59 - 65
基于附息债券的人民币基准收益曲线
万正晓
本文在阐述基准收益曲线重要性的基础上,构造出一种基于附息债券市场报价的人民币收益率定价模式,并通过可视化定价软件的开发,对人民币收益曲线进行了较为详细的实证研究,拟探索利率市场化改革进程中人民...
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《财经研究》
第29卷第02期
, 页码:36 - 40
“绩优成长股”股票
定价模型
研究
檀向球
,
周维颖
,
夏宽云
本文在综合借鉴西方比较成熟的市场股票定价方法的基础上 ,从实证和可行的角度建立了绩优成长股的股价定价模型
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《财经研究》
第27卷第06期
, 页码:36 - 42
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